幣本位永續合約擔保資產問題

在虛擬合約市場上,用戶只需根據合約價格,按一定比率交納少量資金作為履行合約的財力擔保,便可參與合約的買賣,這種資金就是虛擬合約擔保資產。

 

幣本位永續合約採用全倉擔保資產模式

用戶開倉後,帳戶內的所有倉位持倉的風險和收益將合併計算,持倉所需的擔保資產,會隨著最新成交價的變化而變化。

 

擔保資產的計算

持倉擔保資產 = (合約面值 * 持倉合約數量)/ 最新成交價 / 倍數

例1:買入開多10張BTC合約(合約面值為100USD),最新成交價為5000USD,倍數為10,則

持倉擔保資產 =( 100 * 10 )/ 5000 / 10 = 0.02 BTC

例2:買入開多10張EOS合約(合約面值為10USD),最新成交價為5USD,倍數為10,則

持倉擔保資產=( 10 * 10 )/ 5 / 10 = 2 EOS

 

階梯擔保資產規則

為維護合約市場穩定降低大倉位風險,HTX合約採用階梯擔保資產,開倉擔保資產會根據帳戶權益和倍數進行相應調整,當用戶使用20倍及20倍以上的倍數且帳戶權益超過一定範圍時,所開倉位的可用擔保資產會有所變化。10倍及10倍以下的倍數不受階梯擔保資產限制,具體規則如下:

單位:合約標的幣種

* 以BTC為例:

查閱更多品種交易限制

【以上数据及指标内容可能会根据市场行情而进行实时调整,调整将不会进行另行通知】


【以上数据及指标内容可能会根据市场行情而进行实时调整,调整将不会进行另行通知】
例如用戶帳戶權益為50BTC,選擇20倍時可用擔保資產為30BTC,則用戶最多可用60個BTC開倉。

注:最後一檔的 可用係數 = 1 / 對應的倍數

 

HTX永續合約鎖倉擔保資產優化方案

為提高用戶的資產利用率,減少用戶的持倉佔用擔保資產,當在相同品種下用戶持有雙向合約時,HTX幣本位永續合約實行鎖倉擔保資產優化方案。

幣本位永續合約鎖倉擔保資產即用戶持有同品種雙向合約時,使用優化方案後將會減免部分持倉擔保資產,公式如下:

新持倉擔保資產 = 多倉持倉擔保資產 + 空倉持倉擔保資產 - 鎖倉擔保資產 * 鎖倉擔保資產的優惠比例

  • 多倉持倉擔保資產= 多倉持倉數量 * 合約面值 / 最新成交價 / 倍數 ;
  • 空倉持倉擔保資產= 空倉持倉數量 * 合約面值 / 最新成交價 / 倍數 ;
  • 鎖倉擔保資產 = min ( 多倉持倉擔保資產,空倉持倉擔保資產 )
  • 鎖倉擔保資產的優惠比例100%。

示例:

小明使用20倍的倍數在BTC幣本位永續合約持有多倉1000張,空倉800張;BTC合約面值為100 USD,當BTC幣本位永續合約最新成交價為8000 USD時,小明的新持倉擔保資產計算如下:

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  • 首先計算小明多倉和空倉分別的持倉擔保資產,根據公式持倉擔保資產= 合約面值*持倉合約數量  / 最新成交價 / 倍數,多倉持倉擔保資產為100 * 1000 / 8000 / 20 = 0.6250 BTC ;空倉持倉擔保資產為 100 * 800 / 8000 / 20 = 0.5000 BTC.
  • 接著計算小明單合約鎖倉擔保資產,根據公式:鎖倉擔保資產 = min (多倉持倉擔保資產,空倉持倉擔保資產),即min ( 0.6250, 0.5000 ) = 0.5000 BTC;
  • 此時根據公式可以計算小明的倉位在優化方案下新的持倉擔保資產,即 0.6250 + 0.5000 - 0.5000 *100% = 0.6250 BTC.
  • 由此可見,小明多空持倉擔保資產原本需要 0.6250 + 0.5000 = 1.125 BTC,使用鎖倉擔保資產優化方案後,小明持有雙向合約的新持倉擔保資產只需0.6250 BTC。

 

可轉金額計算:

可轉金額 = max【0,本期初始權益 + 本期轉入 - 本期轉出 + min( 已實現盈虧 , 0 )+min( 未實現盈虧,0 )- max [ 0,f(佔用) - max ( 0 , 已實現盈虧 )] 】+ max【0, [ 已實現盈虧 - f (佔用) ] 】* 已實現盈虧的可轉係數

注:定期結算的品種可轉係數為0,即時結算的品種可轉係數為1。

例1:用戶BTC幣本位永續合約初始帳戶權益為1 BTC,使用5X在價格為 10000 USD的時候開了 100 張多倉,當價格上漲到12000 USD時,用戶的可轉金額計算如下:(手續費忽略不計)
未實現盈虧 =  ( 1 / 10000 - 1 / 12000 ) * 100 * 100 = 0.1667 BTC
f(佔用) =佔用擔保資產= ( 100 * 100 )/ 12000 / 5 = 0.1667 BTC
可轉金額 = max【0,1+0-0+0+0-0.1667】+ 0 = 0.8333 BTC

例2:用戶BTC幣本位永續合約初始帳戶權益為5 BTC,使用100X在價格為 10000 USD的時候開了 10000 張多倉,當價格上漲到12000 USD時平倉了5000張,然後價格又下跌至9000 USD時用戶的可轉金額計算如下:(手續費忽略不計)
未實現盈虧 = ( 1 / 10000 - 1 / 9000 ) * 5000 * 100 = -5.5556 BTC
已實現盈虧 = ( 1 / 10000 - 1 / 12000 ) * 5000 * 100 = 8.3333 BTC
佔用擔保資產 = ( 5000 * 100 )/ 9000 / 100 = 0.5556 BTC
使用100X時受到階梯擔保資產限制,對應的可用係數為20.00%,所以需要推算出實際f(佔用):
f(佔用) = 0.6 + ( 0.5556 - 0.4 ) / 20.00% = 1.3780 BTC
可轉金額 = max【0,5+0-0+0-5.5556-0】+ [ 8.3333 - 1.3780 ] = 6.3997 BTC

由此可知,當帳戶權益超出一定範圍,且使用較大倍數時,會受到階梯擔保資產的限制,實際所需佔用的擔保資產更多,可轉餘額相對更少。

 

擔保資產率說明

擔保資產率是衡量用戶資產風險的指標;

擔保資產率 =( 帳戶權益 / 佔用擔保資產 )* 100% - 調整係數;

擔保資產率越小,帳戶的風險越高。當擔保資產率小於等於0%時,會觸發強制平倉。