Huobi期權交易教程-觸價期權

什麼是觸價期權?

觸價期權是一套奇異期權,其收益取決於標的資產的價格是否觸及目標價格(也稱為界限價格)。因此它稱為「觸價期權」。與普通看漲期權和看跌期權相比,觸價期權允許用戶從簡單的「是或否」行情預測中獲利—標的資產的價格是否會在到期前達到或超過某一水平?如果用戶的預測正確,用戶將獲得高於權利金的收益。Huobi 期權目前透過 Huobi 網站提供兩種觸價期權:雙邊單觸期權和雙邊未觸期權。

 

如何購買觸價期權?

1.前往 Huobi 的官網:https://www.huobi.com/en-us/,在上方導覽面板中移動游標至「合約交易」,按一下「期權」。或直接進入此鏈結:https://www.huobi.com/en-us/otc-option/exchange

2.從期權選擇列按一下「觸價期權」。

3.按一下左上角的資產圖示,選擇期權合約的標的資產。

4.設定觸價期權合約規格,例如雙邊單觸或雙邊未觸、較低和較高界限價格、到期日及收益金額。

5.核選同意期權協議方塊,按一下「獲取報價」以獲取期權合約的報價。如果你認為交易能夠獲利,則按一下「購買」以購買該期權合約。


雙邊單觸期權

雙邊單觸期權是一種奇異期權合約,如果標的資產的價格在到期前的任何時間內觸及或超過界限水平(高於或低於),買方將獲得固定收益。如果標的價格在到期前一直保持在價格界限內,則期權到期時沒有價值,買方損失他們支付的權利金用—權利金。

 

雙邊單觸期權的兩種結果:

1.只要在到期前的任何時間內達到較低或較高界限價格,買方將立即獲得全額支付金額。

2.直至到期日為止,既未觸及較低價格,也未觸及較高價格,買方損失最初支付的權利金。

 

決定雙邊單觸期權的權利金的因素是什麼?

如果支付金額是固定的,則標的價格觸及界限價格的機會越高,雙邊單觸期權的權利金越高。一般而言,當界限價格設定為更接近當前價格或距離到期時間較長時,標的價格觸及界限價格的可能性越高。例如,假設比特幣的當前交易價格是 50,000 USDT。在到期日相同的情況下,BTC 期權的較低和較高界限價格分別是 47,000 53,000,高於 USDT DOT 期權的 45,000 55,000 的較低和較高界限價格。如果較低和較高界限價格相同,則到期時間為 7 天的 BTC/USDT DOT 期權的費用高於到期日 3 天的 BTC/USDT DOT 期權。除了界限價格和到期時間外,價格還受到隱含波動率等因素的影響。

 

雙邊單觸期權的案例研究:

$ETH 目前的交易價格為 4,625 USDTAlexa 認為 $ETH 的價格在 3 天內將跌破 4,000 USDT。於是她以 51.62 USDT 的價格買入 DOT 期權,期限如下:

較低界限價格:4000

較高界限價格:6000(選擇較高的上限價以降低成本)

到期日:從今日起 3

支付金額:100 USDT

 

情景 1$ETH 價格在界限水平內波動。在第 2 天某個時間,$ETH 價格跌至 3,950 USDT。此時,Alexa 獲利 100 USDTPNL = 100 51.62 = 48.38 USDT

情景 2$ETH 價格在到期前一直維持在界限水平內。在到期日,Alexa 將一無所獲。PNL = 0 51.62 = -51.62 USDT

 

雙邊未觸期權

雙邊未觸期權是一種奇異期權合約,如果標的資產的價格在到期前一直維持在界限價格以內,買方將獲得固定收益。如果標的價格在到期前的任意時間觸及或超過價格界限(高於或低於),則期權立即失效,買方將損失他們為期權支付的費用—權利金。

 

雙邊未觸期權的兩種結果:

1.在到期日之前的任何時間觸及較低界限價格或較高界限價格,則買方立刻損失最初支付的權利金。

2.直至到期日為止,既未觸及較低價格,也未觸及較高價格,買方獲得全額支付金額。

 

決定雙邊未觸期權的權利金的因素是什麼?

如果支付金額是固定的,則標的價格觸及界限價格的機會越低,雙邊未觸期權的權利金越高。一般而言,當界限價格設定為更接近當前價格或距離到期時間較長時,標的價格觸及界限價格的可能性越高。例如,假設比特幣的當前交易價格是 50,000 USDT。在到期日相同的情況下,BTC 期權的較低和較高界限價格分別是 47,000 53,000,低於 USDT DNT 期權的 45,000 55,000 的較低和較高界限價格。如果較低和較高界限價格相同,則到期時間為 7 天的 BTC/USDT DNT 期權的費用高於到期日 3 天的 BTC/USDT DNT 期權。除了界限價格和到期時間外,價格還受到隱含波動率等因素的影響。

 

雙邊未觸期權的案例研究

$BTC 目前的交易價格為 62,844 USDTBob 認為橫盤市場已經到來,未來 7 天價格很有可能保持在 59,000 67,000 USDT 的範圍內。於是他以 13.12 USDT 的價格買入 DNT 期權,期限如下:

較低界限價格:59,000

較高界限價格:67,000

到期日:從今日起 7

支付金額:100 USDT

 

情景 1$BTC 價格在界限水平內波動。在第 4 天某個時間,$BTC 價格觸及 59,000 USDT。此時,該期權無效,Bob 一無所獲。PNL = 0 13.12 = -13.12 USDT

情景 2$BTC 價格在界限水平內波動。就在到期前,$BTC 價格上漲,一度超過 $67,000 USDT。此時,該期權無效,Bob 一無所獲。PNL = 0 13.12 = -13.12 USDT

情景 3$BTC 價格在到期前一直維持在界限水平內。在到期日當天,Bob 獲利 100 USDTPNL = 100 13.12 = 86.88 USDT

 

受限司法管轄區

出於監管方面的考慮,以下司法管轄區的用戶不得購買觸價期權:美國、加拿大、日本、古巴、伊朗、朝鮮、蘇丹、敘利亞、委內瑞拉、新加坡、克里米亞、中國大陸、中國台灣、中國香港、中國澳門、以色列、伊拉克、孟加拉國、玻利維亞、厄瓜多爾、吉爾吉斯斯坦、塞瓦斯托波爾、英國(零售用戶)和歐盟國家。 

 

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