Huobi期權交易須知

期權交易涉及到槓桿,可能會相當複雜。因此,建議用戶在交易前對期權有基本的了解。

 

了解期權

期權是一種金融合約,它賦予買方在特定日期(到期日)之前或當日以預定價格購買或出售資產的權利。

買方需要預先向期權賣方支付一定數量的資產,稱為權利金。必須注意的是,權利金與期貨保證金不同, 後者是開立期貨倉位所需的抵押品金額。一旦用戶購買期權合約,無論標的資產價格走向何方,都將被收取權利金,並且不會返還給該用戶。如果行權合約的收益高於支付的權利金,則用戶將獲利。

 

看漲和看跌期權

總體而言,有兩種類型的期權:看漲期權和看跌期權。

看漲期權是一種合約交易,賦予買方在到期日之前或當日以設定的行使價購買標的資產的權利,而不是義務。看漲期權買方通常會預計標的資產的價格會上漲。

假設標的資產的價格在到期日之前或到期日當日高於看漲期權的行使價。在此情況下,看漲期權買家可以透過行使其看漲期權以較低的行使價購買標的資產來實現正收益。如果在到期日之前沒有行權看漲期權,它將在到期日自動結算。如果標的資產價格在到期日低於行使價,買方將不會獲得收益。

看漲期權的結算規則:

如果結算價格≤行使價:收益 = 0

如果結算價格 > 行使價:收益 = 訂單數量 x (結算價格 行使價)

 

相反,看跌期權是一種合約交易,賦予買方在到期日之前或當日以設定的行使價出售標的資產的權利,而不是義務。看跌期權買方通常會預計標的資產的價格會下跌。

假設標的資產的價格在到期日之前或到期日當日低於看跌期權的行使價。在此情況下,看跌期權買方可以透過行使其看跌期權以較高的行使價出售標的資產來實現正收益。如果在到期日之前沒有行權看跌期權,它將在到期日自動結算。如果標的資產價格在到期日高於行使價,買方將不會獲得收益。

看跌期權的結算規則:

如果結算價格≤ 行使價:收益 = 訂單數量 x(行使價 - 結算價格)

如果結算價格>行使價:收益 = 0

 

示例

Alexa 看跌比特幣 (BTC)。於是,她買入 0.001 BTC 7 天到期的美股看跌期權,行使價為 45,000 USDT,收益 1.87 USDT。當前比特幣的價格為 44,800 USDT

 

在未平倉倉位選項卡下,該倉位的預估收益為 0.20 USDT,也就是說,如果 Alexa 此時選擇按一下「結算」來行使期權,那麼她將從該倉位獲得 0.20 USDT。由於她花費了 1.87 USDT 購買期權,她的損益為 0.20 1.87 = -1.67 USDT

另一種情況是,Alexa 可以選擇持有該期權,等待 BTC 的價格走低。如果 7 天內 BTC 的價格跌破 43,133 USDT,即該倉位的盈虧平衡價,那麼如果她那時行使期權,就會獲利。

 

主要期權術語

以下是用戶在交易 Huobi 期權時經常會遇到的一些期權術語的定義。

標的資產- 期權合約從中衍生出價值的資產。

數量 - 期權合約中顯示的標的資產的金額。

到期日 期權合約到期的日期。

行使價 - 買方有權在到期日當日或之前交易標的資產的價格。

權利金 - 買方為購買期權合約而支付的價格。

結算價格  標的資產在到期日 08:00 (UTC) 的合約指數價格。

盈虧平衡價格- 期權買方在行使期權合約時為避免損失而必須達到的標的資產價格。

目標價格 - 系統自動行使期權合約的價格。

預估收益  如果現在行使期權合約,則該倉位的估計收益。

 

關於 Huobi 期權

Huobi 期權是客製化場外比特幣、以太坊、狗狗幣期權產品,可在 Huobi 官網和手機端購買。它們與傳統期權產品的不同之處在於 Huobi Huobi 期權的唯一發行人。因此,用戶只能購買 Huobi 期權。此外,Huobi 期權採用現金結算方式,即期權結算時無需對標的資產進行實物交割。