如何利用合约实现套期保值

套期保值是指利用虚拟合约对冲现货市场价格的波动,从而避免现货市场价格波动导致的风险。套期保值分为多头套保和空头套保,多头套保是为了规避价格上涨的风险,空头套保是为了规避价格下跌的风险。

 

当客户当前持有一定数量的BTC,或者是在未来将会以固定的成本获得BTC时,BTC的现货价格波动将会产生盈亏。为了规避这种风险,客户需要建立反向的合约仓位,使得价格波动时持有现货产生的盈亏和合约产生的盈亏正好相反,现货+合约组合的整体盈亏始终保持不变。

 

例如:

某矿工根据当前的算力产出预测自己在一个月后可以获得10BTC的挖矿收入,当前BTC价格是500USD/个,BTC虚拟合约的价格同样为500USD/个。为防止一个月后价格下跌,矿工需要锁定的收益=10BTC*500USD/BTC=5000USD,而BTC每张合约面值是100USD,因此矿工需要开空的合约数量=5000USD/100USD=50张。

假设一个月后,BTC的价格跌到400USD/BTC,矿工开空BTC虚拟合约的收益=(1/400-1/500)*50*100=2.5BTC,矿工可以卖出的总BTC数量为10+2.5=12.5BTC,按当前价格400USD/BTC卖出,卖出后的收益=12.5*400=5000USD。

  如上所述,通过提前建立对应的合约仓位,矿工可以通过套期保值锁定自己的最终稳定收益。