Tokenomics é o estudo da economia de um token. Fundamentalmente, envolve estudar os fatores que afetam a oferta e a demanda de um determinado token, mas, na verdade, qualquer coisa que altere o valor de um token faz parte do Tokenomics.
Se formos um pouco mais fundo, isso se refere à qualidade de um token e se pode convencer os usuários ou investidores a adotá-lo, enquanto ajuda a construir o ecossistema em torno do projeto subjacente do token.
O tópico de Tokenomics é vasto e está continuamente em expansão à medida que projetos de tokens encontram novas e mais eficientes formas de desenvolvimento. No entanto, euÉ uma das coisas mais importantes a avaliar antes de investir em um token. Como há muitos fatores e componentes a serem considerados, é útil se familiarizar com os termos e começar a entender como alguns projetos têm maior chance de sucesso do que outros.
Oferta e procura
Vamos começar com o conceito essencial de oferta e demanda. Isso explica por que algumas coisas são mais valiosas do que outras, dependendo de quanto dessa 'coisa' existe e de quantas pessoas o desejam - o ouro é escasso e, portanto, caro, enquanto a água é abundante e relativamente barata.
Ao contrário das limitações naturais, os projetos de criptografia podem definir seu próprio suprimento - um O projeto pode decidir quantos tokens criará, se haverá uma quantidade máxima, quem receberá os tokens e se destruirá ou criará novos tokens com o tempo.
Devido à abertura e transparência da tecnologia blockchain, as informações relacionadas às métricas de fornecimento são tornadas públicas. Aqui estão as métricas importantes relacionadas ao fornecimento de um token e alguns exemplos de como elas afetam o valor de um token;
Suprimento circulante: o número de tokens em circulação atualmente no mercado que podem ser detidos e negociados pelos participantes do mercado.
Isso pode ser controlado pelo projeto. Por exemplo, se o projeto (X) planeja produzir 100 bilhões de tokens, ele pode escolher liberar apenas metade dos tokens no lançamento. Se houver 50 bilhões de tokens circulando atualmente, o projeto pode escolher sangrar gradualmente os tokens restantes em circulação ao longo de um período de tempo e seguindo seu plano de Tokenomics. O plano é projetado para incentivar diferentes comportamentos, normalmente relacionados ao uso da plataforma, validação e marketing.
Fornecimento total: o número total de tokens em circulação menos o tokens queimados (retirado de circulação).
Inclui tanto o suprimento publicamente disponível (em circulação) quanto os tokens bloqueados por outros meios. Exemplos de tokens bloqueados incluem staking, farm ou aqueles detidos por fundadores ou primeiros investidores que não podem ser vendidos por um período de tempo.
Suprimento máximo:o número máximo teórico de tokens que podem existir.
Bitcoin é um bom exemplo. O inventor Satoshi Nakamoto limitou o número de Bitcoin em 21 milhões. O objetivo era a escassez simbólica e o controle da inflação, o que poderia surgir de um suprimento ilimitado de Bitcoins.
Valor de mercado: o valor de mercado total do suprimento circulante de um token.
Você pode calcular o valor de mercado multiplicando o preço atual pelo estoque circulante. A capitalização de mercado não afeta diretamente o preço de um token, mas reflete o valor percebido de um projeto aos olhos de um investidor. Com o tempo, isso pode elevar o preço. A capitalização de mercado pode indicar o potencial de crescimento de um token e se é seguro comprar em comparação com outros.
Capitalização de mercado totalmente diluída: a capitalização de mercado de um token se o suprimento máximo estivesse em circulação.
Pode ser um bom indicador para investidores de longo prazo – permite que eles julguem melhor se o valor de um projeto é razoável ou não. Por exemplo, umn capitalização de mercado totalmente diluída extremamente alta significa que haverá muito mais tokens entrando em circulação.
Análise de token
Você pode analisar como o preço de um token pode ser afetado por uma métrica individual ou por uma combinação de fatores. Por exemplo, se um projeto tem uma oferta circulante escassa, mas está em alta demanda, o preço sem dúvida aumentará. Alternativamente, se a oferta máxima for grande e o projeto lançar constantemente novos tokens em circulação, isso neutralizaria a alta demanda e limitaria o potencial de alta do preço.
O lado da demanda dessa fórmula vem do lado dos usuários. A demanda se refere a quantos usuários desejam comprar os tokens. Não é controlado diretamente pelo projeto ou parte da Tokenomics em si, mas pode ajudá-lo a entender a totalidade da estrutura de preços do token. Por exemplo, um projeto pode aumentar sua demanda por ter um produto de solução de problemas, uma comunidade leal, campanhas de marketing emocionantes e ao fornecer outros recursos que aumentam a interação com o usuário.
Lembre-se de que nenhum projeto é perfeito. Requer uma abordagem holística da pesquisa seguida por uma decisão informada. Verificação de saída Qual token devo comprar: pesquisa criptográfica básica e De onde a criptografia obtém seu valor? para ampliar ainda mais sua pesquisa.
Para inflar ou esvaziar? Essa é a questão
Um token pode ser inflacionário ou deflacionário. Se a oferta circulante líquida de um token aumenta com o tempo, o token é inflacionário. Se diminuir com o tempo, é deflacionário. Você pode descobrir se um projeto é inflacionário ou deflacionário descobrindo se o projeto está produzindo mais tokens do que retirando de circulação.
Além disso, se o token tiver um suprimento máximo, ele se tornará deflacionário por padrão. Dentro Finanças Descentralizadas (Defi), os tokens às vezes são propositalmente projetados para serem inflacionários, a fim de pagar altos APYs (rendimentos percentuais anuais), enquanto outros projetos podem se esforçar para tornar seus tokens deflacionários.
Nas finanças tradicionais, a deflação é considerada uma coisa ruim, pois significa que os produtos estão perdendo seu valor. No entanto, na criptografia, a deflação geralmente significa que o token subjacente se tornará mais valioso com o tempo.
Distribuição de token
Depois de compreender a economia básica de um token, você pode querer descobrir como um projeto distribuiu seus tokens em primeiro lugar, quem está segurando os tokens e quantos estão sendo mantidos. Com isso, você pode garantir que o projeto não seja um embuste, que seja justo com os apoiadores e que terá os recursos necessários para o desenvolvimento futuro do projeto.
Suponha que um projeto aloque um número significativo de tokens para fundadores, membros da equipe ou investidores iniciais em seu lançamento. Isso garantiria o controle majoritário a um pequeno subconjunto de pessoas, o que significa que o preço de um token poderia ser facilmente manipulado.
Alguns projetos optam por evitar tais alocações para manter um 'lançamento justo'. No entanto, na prática e com o tempo, ainda é possível que um pequeno grupo de investidores acabe com a parte do leão.
Dicas de Tokenomics
Antes de investir em um token, você deve pelo menos considerar o seguinte;
- Como os tokens iniciais foram distribuídos e para quem foram distribuídos? - SAlgumas estratégias de distribuição de tokens são mais justas do que outras - por exemplo, uma OIC fechada pode permitir que apenas um círculo próximo de investidores participe da venda de um token. Por outro lado, os airdrops criptográficos distribuem tokens para todos os contribuidores e usuários iniciais da plataforma, resultando em um maior desembolso de moedas - e é grátis!
- Que porcentagem da oferta total pertence às “baleias”? - Cdiabos se algumas carteiras guardam uma quantidade significativa de tokens. Essas baleias podem facilmente afetar os preços, vendendo grandes quantidades de uma vez.
- O que acontece com as reservas de tokens? - Cverifique se o projeto tem bloqueios de token e descubra mais sobre eles. Procure informações relacionadas ao desenvolvimento de projetos futuros e distribuição de tokens futuros.
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