La tokenomics est l'étude de l'économie d'un jeton. Fondamentalement, cela implique d'étudier les facteurs qui impactent l'offre et la demande d'un jeton donné mais en réalité, tout ce qui change la valeur d'un jeton fait partie de la Tokenomics.
Si nous allons un peu plus loin, cela fait référence à la qualité d'un token et s'il peut convaincre les utilisateurs ou les investisseurs de l'adopter, tout en aidant à construire l'écosystème autour du projet sous-jacent du token.
Le sujet de Tokenomics est vaste et en constante expansion à mesure que les projets symboliques trouvent de nouvelles façons plus efficaces de se développer. Néanmoins, jeC'est l'une des choses les plus importantes à évaluer avant d'investir dans un token. Étant donné qu'il existe de nombreux facteurs et composants à prendre en compte, il est utile de se familiariser avec les termes et de commencer à comprendre comment certains projets ont plus de chances de réussir que d'autres.
L'offre et la demande
Commençons par le concept essentiel d'offre et de demande. Cela explique pourquoi certaines choses ont plus de valeur que d'autres, selon la quantité de cette « chose » qui existe et combien les gens la veulent – l'or est rare et donc cher tandis que l'eau est abondante et relativement bon marché.
Contrairement aux limitations naturelles, les projets de cryptographie peuvent définir leur propre offre - un Le projet peut décider du nombre de jetons qu'il crée, s'il y aura un montant maximum, qui obtiendra les jetons et s'il détruit ou crée de nouveaux jetons au fil du temps.
En raison de l'ouverture et de la transparence de la technologie blockchain, les informations relatives aux métriques d'approvisionnement sont rendues publiques. Voici les mesures importantes liées à l'offre d'un jeton et quelques exemples de leur impact sur la valeur d'un jeton ;
Alimentation en circulation: le nombre de jetons circulant actuellement sur le marché qui peuvent être détenus et échangés par les acteurs du marché.
Cela peut être contrôlé par le projet. Par exemple, si le projet (X) prévoit de produire 100 milliards de jetons, il pourrait choisir de ne libérer que la moitié des jetons lors du lancement. S'il y a actuellement 50 milliards de jetons en circulation, le projet peut choisir de mettre progressivement en circulation les jetons restants sur une période de temps et en suivant son plan Tokenomics. Le plan est conçu pour inciter à différents comportements, généralement liés à l'utilisation, à la validation et au marketing de la plate-forme.
Approvisionnement total : le nombre total de jetons en circulation moins le jetons brûlés (retiré de la circulation).
Il comprend à la fois l'offre publiquement disponible (circulante) ainsi que les jetons verrouillés par d'autres moyens. Les exemples de jetons verrouillés incluent le jalonnement, l'agriculture ou ceux détenus par les fondateurs ou les premiers investisseurs dont la vente est interdite pendant une période de temps.
Approvisionnement maximal :le nombre maximum théorique de jetons pouvant exister.
Bitcoin en est un bon exemple. L'inventeur Satoshi Nakamoto a plafonné le nombre de Bitcoin à 21 millions. L'objectif était la rareté symbolique et le contrôle de l'inflation, qui résulteraient potentiellement d'un approvisionnement illimité en Bitcoin.
Capitalisation boursière: la valeur marchande totale de l'offre en circulation d'un jeton.
Vous pouvez calculer la capitalisation boursière en multipliant le prix actuel par l'offre en circulation. La capitalisation boursière n'affecte pas directement le prix d'un jeton, mais elle reflète la valeur perçue d'un projet aux yeux d'un investisseur. Au fil du temps, cela peut faire monter le prix. La capitalisation boursière peut indiquer le potentiel de croissance d'un jeton et s'il est sûr d'acheter par rapport aux autres.
Capitalisation boursière entièrement diluée : la capitalisation boursière d'un jeton si l'offre maximale était en circulation.
Cela peut être un bon indicateur pour les investisseurs à long terme - cela leur permet de mieux juger si la valeur d'un projet est raisonnable ou non. Par exemple, unn une capitalisation boursière entièrement diluée extrêmement élevée signifie qu'il y aura beaucoup plus de tokens en circulation.
Analyse des jetons
Vous pouvez analyser comment le prix d'un jeton peut être affecté par une métrique individuelle ou par une combinaison de facteurs. Par exemple, si un projet a une offre en circulation rare mais est en forte demande, le prix augmentera sans aucun doute. Alternativement, si l'offre maximale est importante et que le projet met constamment de nouveaux jetons en circulation, cela contrebalancerait la forte demande et limiterait le potentiel de hausse du prix.
Le côté demande de cette formule vient du côté des utilisateurs. La demande fait référence au nombre d'utilisateurs souhaitant acheter les jetons. Ce n'est pas directement contrôlé par le projet ou une partie de Tokenomics en soi, mais cela peut vous aider à comprendre la totalité de la structure des prix des jetons. Par exemple, un projet peut augmenter sa demande en ayant un produit qui résout les problèmes, une communauté fidèle, des campagnes marketing passionnantes et en fournissant d'autres fonctionnalités qui augmentent l'interaction avec l'utilisateur.
N'oubliez pas qu'aucun projet n'est parfait. Cela nécessite une approche holistique de la recherche suivie d'une décision éclairée. Vérifier Quel jeton devrais-je acheter : recherche de base sur la cryptographie . D'où la crypto tire-t-elle sa valeur ? pour élargir davantage votre recherche.
Gonfler ou dégonfler ? Telle est la question
Un jeton peut être inflationniste ou déflationniste. Si l'offre circulante nette d'un jeton augmente avec le temps, le jeton est inflationniste. S'il diminue avec le temps, il est déflationniste. Vous pouvez savoir si un projet est inflationniste ou déflationniste en découvrant si le projet produit plus de jetons qu'il n'en retire à la circulation.
De plus, si le jeton a une offre maximale, il devient déflationniste par défaut. Dans Finance décentralisée (Defi), les tokens sont parfois délibérément conçus pour être inflationnistes afin de payer des APY (rendements annuels en pourcentage) élevés, tandis que d'autres projets peuvent s'efforcer de rendre leurs tokens déflationnistes.
Dans la finance traditionnelle, la déflation est considérée comme une mauvaise chose car elle signifie que les produits perdent de leur valeur. Cependant, en crypto, la déflation signifie généralement que le jeton sous-jacent deviendra plus précieux au fil du temps.
Distribution de jetons
Après avoir compris l'économie de base d'un jeton, vous voudrez peut-être savoir comment un projet a distribué ses jetons en premier lieu, qui détient les jetons et combien sont détenus. En faisant cela, vous pouvez vous assurer que le projet n'est pas une arnaque, qu'il est juste pour les supporters et qu'il disposera des ressources nécessaires pour le développement futur du projet.
Supposons qu'un projet attribue un nombre important de jetons aux fondateurs, aux membres de l'équipe ou aux premiers investisseurs lors de son lancement. Cela accorderait le contrôle majoritaire à un petit sous-ensemble de personnes, ce qui signifie que le prix d'un jeton pourrait facilement être manipulé.
Certains projets choisissent d'éviter de telles allocations afin de maintenir un "lancement équitable". Cependant, dans la pratique et au fil du temps, il est toujours possible qu'un petit groupe d'investisseurs se taille la part du lion.
Conseils tokenomiques
Avant d'investir dans un token, vous devriez au moins considérer ce qui suit ;
- Comment les jetons initiaux ont-ils été distribués et à qui ont-ils été distribués ? – SCertaines stratégies de distribution de tokens sont plus justes que d'autres – par exemple, une ICO fermée peut autoriser uniquement un cercle restreint d'investisseurs à participer à la vente d'un token. D'un autre côté, les crypto airdrops distribuent des jetons à tous les premiers contributeurs et utilisateurs de la plate-forme, ce qui entraîne un déboursement plus large de pièces - et c'est gratuit !
- Quel pourcentage de l'approvisionnement total appartient aux « baleines » ? – Cdiable si certains portefeuilles contiennent une quantité importante de jetons. Ces baleines peuvent facilement affecter les prix en vendant de grandes quantités à la fois.
- Qu'advient-il des réserves de jetons? – CVérifiez si le projet a des blocages de jetons et apprenez-en plus à leur sujet. Recherchez des informations relatives au développement futur du projet et à la distribution future des jetons.
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